Gestión y Sostenibilidad 2016 Findeter 2016

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En 2016 los ingresos operacionales de Findeter aumentaron frente al año anterior en 31%, al pasar de $1.373.596 millones a $1.805.027 millones. Los egresos operacionales crecieron a una menor velocidad al 30%, pasando de $1.330.335 millones a $1.724.710 millones, generando un aumento en la utilidad operacional en $37.056 millones y un incremento en el margen operacional: pasó de 3,15% a 4,45%. El incremento de los ingresos operacionales se explica principalmente por el comportamiento de los intereses de cartera, y la valoración de los derivados.

Los intereses de cartera crecieron 49% por un efecto doble: el aumento significativo de las tasas de interés, que afectan las tasas base a las cuales está indexada la cartera, y el aumento en el saldo promedio de cartera (crecimiento del 19%).

En la tabla a continuación se presenta la composición por índice de la cartera de redescuento:

La tasa de intervención del Banco de la República cerró el 2016 al 7,5%, que es un incremento de 175 puntos básicos frente al cierre de 2015. Dicho incrementó se explica por la aceleración de la inflación: el IPC promedio de 2016 fue superior al de 2015 en 254 puntos básicos, llegando en julio de 2016 a una tasa del 8,97%. En cuanto a la DTF, el promedio de 2015 fue del 4,58% E.A. mientras que en 2016 fue del 6,84% (aumentó en 226 puntos básicos). El IBR promedio en 2016 fue del 4,78% E.A. mientras que en 2016 fue del 7,23%, lo que implica un incremento de 245 puntos básicos. 

Como se mencionó anteriormente, en 2016 la Entidad recibió USD 134,7 millones de la banca multilateral e internacional y desembolsó créditos por USD 98,9 millones. Dados estos cambios en el activo y el pasivo en moneda extranjera, y en cumplimiento de la política de cobertura para mitigar el riesgo por variaciones en la tasa de cambio, Findeter incrementó el saldo promedio de los derivados, los cuales en 2015 fueron de USD 145,7 millones y en 2016 fueron USD 275,7 millones. Adicionalmente, esto explica el cambio significativo en el rubro de valoración de los derivados (58% de crecimiento) y su impacto en los ingresos operacionales; este rubro pesa el 43% en los ingresos operacionales.
Durante 2016, los ingresos no financieros generados por los convenios interadministrativos ejecutados por la Vicepresidencia Técnica, los cuales se registran en la cuenta de honorarios y comisiones de programas, crecieron 19% (pasaron de $56.946 millones a $67.678 millones en 2016). Este crecimiento refuerza la tendencia de la importancia para Findeter de no sólo diversificar sus fuentes de ingresos sino de ser un aliado para los territorios a través del apoyo a programas sostenibles. Estos ingresos no financieros tienen una participación relativa del 3,7% en los ingresos operacionales. 

Los cambios en los egresos operacionales se explican por los movimientos en el rubro de intereses (crecieron 48% frente a 2015), ajuste en cambio (decreció 70% frente al año anterior) y al incremento por pérdida de valoración de derivados (crecimiento del 116%).
Al igual que los intereses de cartera, los intereses por CDT y créditos aumentaron por un aumento en el saldo promedio mensual (19%) de estos pasivos y al aumento de las tasas de interés. El saldo promedio mensual de CDT en 2015 fue de $4.334.124 millones y en 2016 fue de $4.627.138 millones. La composición del pasivo de CDT por tasa se presenta en la tabla a continuación:
En cuanto a los créditos, el saldo promedio mensual pasó de $1.004.038 millones a $1.743.872 millones. Dado que cerca del 75% del saldo de créditos en 2016 están denominados en dólares, la devaluación de la tasa de cambio en 2016 impactó el monto pagado por concepto de intereses; la tasa de cambio tuvo un incremento promedio del 11% frente a 2015.

El incremento por la pérdida en valoración de derivados se explica por el incremento del saldo promedio de coberturas durante 2016 en relación a 2015 (como se explicó anteriormente), así como por el la volatilidad del dólar frente al peso colombiano.

La utilidad neta de 2016 creció significativamente frente al año anterior y el ROE de 2016 cerró en 4,21% (mide la rentabilidad frente al Patrimonio de la entidad), lo que significa un aumento en 129 puntos básicos frente al logrado en 2015. Este ROE estuvo por encima de la meta propuesta en el Plan Estratégico: 2,95%.